L’obiettivo primario di ogni investitore dovrebbe essere quello di vincere, e la chiave del successo sta nel trovare titoli pronti a beneficiare dei principali trend. Nell’economia digitale odierna spiccano due settori: i semiconduttori e l’intelligenza artificiale. I semiconduttori sono indispensabili e alimentano qualsiasi cosa, dai computer e tablet alle automobili e ai forni. Nel frattempo, l’intelligenza artificiale, l’ultima tecnologia innovativa, sta rapidamente trasformando l’industria tecnologica e rivoluzionando il modo in cui interagiamo con le macchine, svolgendosi davanti ai nostri occhi in tempo reale.
Grand View Research prevede che il settore dell’intelligenza artificiale crescerà a un tasso di crescita annuo composto superiore al 36% fino al 2030, con un valore di mercato attuale superiore a 200 miliardi di dollari. Numeri come questi ci dicono dove probabilmente troveremo le migliori scelte di titoli: tra le società di chip semiconduttori, in particolare quelle che si occupano di intelligenza artificiale.
Rick Schafer di Oppenheimer, che monitora il panorama tecnologico, segue questa tesi in alcune delle sue recenti scelte di titoli. L’analista, classificato al quinto posto a Wall Street da TipRanks, ha scelto due titoli di chip AI, Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Intel (NASDAQ:INTC), da esaminare da vicino. Ha effettuato un’analisi approfondita di entrambi e non ha esitato a selezionarne uno come il miglior titolo AI da acquistare. Di seguito sono riportati i dettagli.
Nvidia
NVIDIA è uno dei giganti del mondo della tecnologia. Con un valore di mercato di 2,58 trilioni di dollari, la società è la terza più grande società quotata in borsa al mondo. L’azienda è riuscita a conquistare questa forte posizione soprattutto grazie alla sua posizione dominante sul mercato dei chip di elaborazione ad alta capacità in grado di utilizzare l’intelligenza artificiale.
Questi chip fanno parte del portafoglio di Nvidia da decenni. L’azienda è nota soprattutto per aver inventato i chip delle unità di elaborazione grafica che sono i predecessori dei principali processori AI e data center di oggi. Inizialmente sviluppata per la categoria dei videogiochi, questa tecnologia si è dimostrata adattabile e ora costituisce la base per un’ampia gamma di server farm, data center e usi dell’intelligenza artificiale, tutti campi che si basano su elevate velocità di elaborazione e capacità per consentire un’elaborazione veloce.
All’inizio di quest’anno, il prezzo delle azioni di Nvidia ha raggiunto il massimo storico, superando i 1.100 dollari. In risposta, a giugno la società ha eseguito un frazionamento azionario 10 per 1, portando il prezzo delle azioni a circa 110 dollari. Nonostante ulteriori guadagni che hanno spinto il titolo a quasi 135 dollari a metà luglio, da allora il titolo ha seguito una tendenza al ribasso.
Diversi fattori hanno influenzato il prezzo delle azioni di Nvidia. Il sentiment del mercato è diventato cauto, con crescenti preoccupazioni circa i potenziali indicatori di recessione. Di conseguenza, i titoli tecnologici, che hanno trainato i recenti guadagni di mercato e sono talvolta considerati sopravvalutati, hanno subito un pullback. Per quanto riguarda Nvidia, la società ha recentemente annunciato un ritardo di tre mesi nel rilascio dei chip della serie Blackwell B200. Mentre Nvidia conferma che l’aumento della produzione è nei tempi previsti, la consegna dovrebbe avvenire all’inizio del prossimo anno. Questo ritardo, nonostante i grandi preordini da parte dei principali sviluppatori di intelligenza artificiale come Microsoft, ha preoccupato gli investitori.
Nel frattempo, le popolari linee di chipset H100 di Nvidia continuano a mostrare forti vendite e si prevede che colmeranno il rallentamento durante il periodo di ritardo.
Nvidia pubblicherà i risultati finanziari del secondo trimestre 2025 alla fine di questo mese e si prevede che riporterà un fatturato di 28,54 miliardi di dollari – un aumento del 111% anno su anno – e un utile netto non contabile di 64 centesimi per azione.
Nonostante il recente ritardo, Schafer rimane fortemente ottimista sulle azioni NVIDIA, ritenendo che le azioni siano ben posizionate per una crescita continua.
“Rapporti recenti indicano che NVDA ha notificato a MSFT ritardi nella prossima produzione di Blackwell, ora prevista per il primo trimestre (rispetto al precedente quarto trimestre)… A nostro avviso, l’impatto sarà probabilmente minimo e a breve termine (1-2 trimestre) poiché è probabile che estenderà il ciclo di vita di Current Hopper (30-40% al di sotto del prezzo di vendita medio) per colmare il divario… La posizione competitiva di NVDA rimane intatta, non prevediamo alcuna perdita di azioni a causa di un leggero ritardo e si prevedono difficoltà di crescita come DC le vendite aumentano di oltre 5 volte rispetto all’anno precedente e passando a una cadenza di rilascio annuale vediamo che NVDA è il migliore nello spazio dell’intelligenza artificiale, sfruttando soluzioni AI hardware/software complete”, afferma Schafer.
Questi commenti supportano il rating Outperform (ovvero Acquista) di Schafer sul titolo NVDA, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 150 indica un potenziale rialzo di un anno di oltre il 43%. (Per vedere il track record di Schafer, fare clic qui)
Nel complesso, il titolo Nvidia ha un rating Strong Buy da Wall Street, basato su 41 recenti recensioni di analisti che includono 37 acquisti e solo 4 prese. Le azioni hanno un prezzo di 104,75 dollari e il loro obiettivo di prezzo medio di 144,17 dollari suggerisce un guadagno di circa il 38% nell’anno a venire. (Aspetto Previsioni azionarie NVDA)
Intel
La prossima azienda è Intel, un nome che riconoscerai sicuramente dai piccoli adesivi sulla parte anteriore del tuo computer di casa o laptop. I chipset della serie iCore di Intel sono da tempo leader di mercato nel segmento dei processori per PC e sono considerati lo standard del settore. La leadership di questo settore ha contribuito a sostenere Intel negli ultimi anni, anche se l’intelligenza artificiale è passata in prima linea nel mondo della tecnologia. Sebbene Intel non sia più tra i primi dieci produttori di chip per capitalizzazione di mercato, la società è ancora al quarto posto in termini di fatturato e negli ultimi quattro trimestri ha generato più di 55 miliardi di dollari di vendite.
Ma Intel vuole rimanere leader e ciò richiede uno spostamento del suo sviluppo e delle sue linee di prodotti verso chip compatibili con l’intelligenza artificiale, senza perdere la sua forte presa sui processori per PC. L’azienda ha iniziato a lanciare nuovi prodotti compatibili con l’intelligenza artificiale, inclusi chip per PC in grado di supportare applicazioni PC basate sull’intelligenza artificiale. Intel apporta un vantaggio importante a questo cambiamento atteso, poiché l’azienda è una delle poche grandi aziende di chip che li produce anche in proprio – e quindi ha un maggiore controllo sulle linee di produzione e sui tempi di consegna, ed è abituata a produrre semiconduttori su scala industriale a livello alta qualità.
Inoltre, Intel era fortemente impegnata nella costruzione di fabbriche di leghe. La legge federale sui chip ha fornito ampi sussidi all’industria dei chip e Intel ne ha approfittato per un importo di 8,5 miliardi di dollari. Inoltre, i prestiti garantiti dal governo federale ammontano a 11 miliardi di dollari. Si tratta di un sacco di soldi e Intel li sta utilizzando per costruire e lanciare progetti di fabbriche di leghe negli Stati Uniti, con particolare attenzione alla produzione di CPU compatibili con l’intelligenza artificiale.
Tali trasformazioni non sono economiche e il prezzo non è sempre misurato direttamente dai profitti. Nel suo rapporto del secondo trimestre del 2024, Intel ha mancato ricavi e profitti. L’utile netto di 12,83 miliardi di dollari è diminuito di quasi l’1% rispetto all’anno precedente ed è stato di 150 milioni di dollari inferiore alle aspettative, mentre l’utile netto non GAAP per azione di 2 centesimi per azione è stato di 8 centesimi inferiore alle aspettative. Di conseguenza, le azioni della società sono scese e sono ancora in ripresa; Le azioni INTC sono scese di oltre il 31% dalla pubblicazione degli utili.
Schafer di Oppenheimer riassume la reticenza degli investitori nei confronti di Intel in prosa chiara, affermando della società: “Dopo aver creato un forte capitale, il management sta lavorando per aumentare la redditività annunciando riduzioni di COGS/OPEX/CAPEX per risparmiare 10 miliardi di dollari nel 2025. Perdita strutturale del 15% dell’organico il passaggio dall’elaborazione tradizionale incentrata sulla CPU all’elaborazione accelerata dall’intelligenza artificiale continua a pesare sugli investimenti nei nodi/fabbriche INTC che mettono sotto pressione i margini mentre gli sforzi di trasformazione prendono piede”.
Questa posizione laterale equivale a una valutazione di performance (cioè di mantenimento) da parte del principale analista, che si rifiuta di fissare un obiettivo di prezzo per le azioni Intel finché non vede come cadono queste foglie di tè.
The Street generalmente concorda con una raccomandazione di “mantenimento” per questo titolo, come evidenziato da 31 recenti recensioni di analisti che si suddividono in 1 raccomandazione di acquisto, 25 raccomandazioni di mantenimento e 5 raccomandazioni di vendita: un consenso su una raccomandazione di “mantenimento”. Ma l’analista avrebbe detto “acquista” perché, in media, ritiene che il titolo, attualmente valutato a 19,71 dollari, potrebbe salire a 27,82 dollari entro un anno, con un conseguente guadagno del 41% per i nuovi investitori. (Aspetto Previsioni azionarie INTC)
Per l’analista di punta Rick Schaffer, la scelta è chiara: acquistare azioni Nvidia. È chiaramente l’opzione migliore nell’intelligenza artificiale in questo momento.
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Disclaimer: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell’analista menzionato. Il contenuto è destinato ad essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
