Quando si verifica un rally improvviso come quello di cui stanno godendo le azioni statunitensi in questo momento, è difficile pensare che qualcosa possa andare storto.
Forse nulla andrà storto, ma Nvidia (NVDA) Il guadagno del 53% dal 15 aprile suggerisce che è tempo di guardare con attenzione.
Alla chiusura di venerdì a $ 131,88, il Relative Strength Index (RSI) di Nvidia era a 80. L’RSI è una misura della velocità con cui un titolo, una merce o un indice sta aumentando o diminuendo.
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Per Nvidia, 80 è un valore elevato e, cosa ancora più importante, indica che il titolo è ipercomprato e potrebbe ritirarsi presto.
Ciò non significa che l’azienda abbia problemi finanziari. Nvidia è estremamente redditizia. Significa piuttosto che troppi investitori inseguono troppo poche azioni e bisogna rinunciare a qualcosa.
Ciò è probabilmente dovuto al fatto che alcuni acquirenti concluderanno che il prezzo delle azioni è troppo alto e non pagheranno. Quando ciò accade, il prezzo delle azioni scenderà finché gli investitori non vedranno un’opportunità, inizieranno ad acquistare e raggiungeranno l’equilibrio.
Le prove di base supportano questa idea. Le azioni Nvidia sono aumentate del 166% quest’anno. Questo si aggiunge a un guadagno del 239% nel 2023. Il titolo potrebbe essere pronto per un pullback.
Molti titoli sembrano deboli
Infatti, sebbene l’S&P 500 e il Nasdaq Composite siano a livelli record o quasi, i loro recenti guadagni sono inferiori rispetto a quelli di inizio anno. Il Dow non ha toccato nuovi massimi dalla chiusura a 40.004 del 17 maggio.
Allo stesso tempo, esiste un gruppo di titoli a grande capitalizzazione con livelli di Relative Strength Index (RSI) sufficientemente alti per un singolo stop.
L’elenco ipercomprato include:
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Il colosso farmaceutico Eli Lilly (LLY) in crescita del 50,7% nel 2024. Livello RSI attuale: 78.
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Il colosso della tecnologia Apple (Cammello) In crescita del 23,9% nel secondo trimestre dopo un primo trimestre deludente. Livello RSI attuale: 78,9.
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Negozi al dettaglio all’ingrosso Costco (Costa) in rialzo del 29,6% quest’anno dopo un guadagno del 44,6% nel 2023. L’attuale livello RSI è 78,4.
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Arm Holdings, progettista di chip (braccio) , in rialzo del 110% nel 2024. Arm è stata quotata in borsa a metà settembre e ha chiuso il 2023 con un rialzo del 47,3%. Livello RSI attuale: 80.
Ciò che i numeri indicano è che tutti e quattro i titoli sono ipercomprati e potrebbero essere vulnerabili ai pullback.
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Il Relative Strength Index aiuta gli investitori a gestire i rischi
Molti investitori sono interessati all’RSI e ad altri indicatori tecnici perché forniscono segnali su quando acquistare, quando vendere e quando iniziare il processo decisionale.
In altre parole, l’RSI può aiutare un investitore ad affrontare la volatilità del mercato.
Un modo ragionevole di pensare ai numeri RSI è:
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Un RSI superiore a 70 significa che il titolo è a rischio.
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Sopra 75 significa che il prezzo delle azioni sta salendo oltre livelli ragionevoli ed è probabile un pullback.
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Sopra 80 significa che arriverà un pullback, forse entro pochi giorni.
Scott Olson/Getty Images
È vero anche il contrario. Se il titolo scende, raggiungere il livello 30 è un segnale che sta arrivando il fondo. Al di sotto di 30, l’inversione è vicina; Venti, stanno per arrivare. Ciò presuppone che l’azienda non sia in pericolo di fallimento.
ARM Holdings è stata quotata in borsa nel settembre 2023. Un mese dopo, le azioni sono decollate e sono raddoppiate tra la fine di ottobre e febbraio. A quel punto, l’RSI del titolo aveva superato 90. Ma entro il 15 aprile, le azioni erano scese del 41% a 87,19 dollari; L’indice di forza relativa era a 25.
Il rimbalzo è iniziato il giorno successivo: da allora le azioni ARM sono aumentate dell’81% e l’RSI è tornato a 80.
Gli indici, e persino Bitcoin, generano dati del Relative Strength Index (RSI).
Alcune società le cui azioni sono prossime all’ipervenduto o effettivamente ipervendute includono:
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Larva (gatto) , in calo del 12,3 nel secondo trimestre, in crescita dell’8,7% su base annua. RSI: 30,6.
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ConocoPhillips (poliziotto) In calo del 5,8% quest’anno e del 14,1% nel secondo trimestre. RSI: 27,6.
Maggiori informazioni sui mercati
La metodologia si applica anche agli indici e persino al Bitcoin. A partire da venerdì, i livelli RSI per S&P 500, Nasdaq, Nasdaq Composite e Bitcoin erano:
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Standard & Poor’s 500, con un incremento del 13,9% da inizio anno. RSI72.3.
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Nasdaq compositoUn aumento del 17,8%. RSI: 77,4.
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Indice Nasdaq 100Un aumento del 16,8%. RSI: 78,6.
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Bitcoin: Domenica chiude $ 66.505. Un incremento del 56,4% anno su anno. (Bitcoin viene scambiato 24 ore al giorno.) La criptovaluta è scesa del 9,5% rispetto al massimo di chiusura del 13 marzo. RSI: 44,6. RSI massimo dell’anno: 87,07 il 1 marzo.
Nel crollo del mercato del 2008-2009, il segnale di un grande fondo arrivò il 9 marzo 2009. I livelli RSI per Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq erano tutti intorno ai 20 anni.
Da allora fino alla fine del 2009, il Dow Jones è cresciuto del 59,2%, l’S&P 500 del 78% e il Nasdaq del 78,9%.
Dove saperne di più
Calcolare l’RSI è complicato.
Questo livello può essere trovato nei dati di mercato su numerosi siti Web finanziari, tra cui Yahoo Finance e The Wall Street Journal.
Una spiegazione decente di questo può essere trovata su Sezione Grafici scolastici di Stockcharts.com.
Nel frattempo tenete d’occhio Nvidia. Il prezzo delle azioni potrebbe scendere. Se sei un acquirente, questo significa opportunità. Perché pagare un’azione quando non è necessario?
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