Gli investitori sono fiduciosi che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse entro la fine della riunione di settembre.
Martedì mattina, i mercati prevedevano una probabilità del 100% di un taglio dei tassi a settembre, Secondo ECM anche FedWatchL, in aumento rispetto al 70% di un mese fa.
Questa maggiore fiducia arriva dopo un dato sull’inflazione di giugno migliore del previsto, insieme a segnali che indicano un ulteriore rallentamento del mercato del lavoro. In breve, sia gli economisti che gli investitori hanno interpretato questi dati nel senso che la Fed avrebbe iniziato a tagliare i tassi di interesse una volta che l’inflazione si fosse avvicinata all’obiettivo della Fed del 2%.
“I dati recenti hanno mostrato la continua debolezza del mercato del lavoro e un significativo rallentamento delle pressioni inflazionistiche, soprattutto nella categoria statunitense”, ha scritto l’economista statunitense capo della Deutsche Bank Matthew Luzetti in una nota di ricerca del 12 luglio, che includeva le aspettative per un taglio dei tassi a settembre avrà un impatto significativo sulle prospettive della politica monetaria.”
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato lunedì che gli ultimi dati hanno “in qualche modo” aggiunto alla fiducia della banca centrale che l’inflazione stia scendendo verso il suo obiettivo. Tuttavia, il presidente della Fed ha rifiutato di specificare esattamente cosa significhi in termini di quando la banca taglierà i tassi di interesse.
“Non invierò segnali su nessun incontro in particolare”, ha detto Powell, “prenderemo queste decisioni un incontro alla volta sulla base dell’evoluzione dei dati e dell’equilibrio dei rischi”. Durante l’intervista All’Economic Club di Washington.
Indipendentemente dalla data esatta del taglio dei tassi, gli investitori ora sono fiduciosi che il futuro percorso dei tassi di interesse sarà più basso. La maggiore fiducia che questi tagli arriveranno presto ha portato ad un ampio rally del mercato azionario.
Lo scorso anno i domini più popolari sul mercato hanno registrato performance inferiori alle aspettative poiché gli investitori si sono rivolti a settori esterni alla tecnologia.
L’ETF Roundhill Magnificent Seven, che traccia il gruppo di titoli tecnologici a grande capitalizzazione che ha guidato la crescita del mercato azionario nel 2023, è caduto di oltre il 3% negli ultimi cinque giorni. Nel frattempo, i settori immobiliare (XLRE) e industriale (XLI), entrambi sensibili ai tassi di interesse, sono stati i maggiori guadagni sul mercato nello stesso periodo, crescendo di circa il 5%.
L’indice delle small cap Russell 2000 (RUT) è cresciuto di circa il 10%. Alla fine ha superato il suo massimo del 2022 Per la prima volta durante l’attuale mercato rialzista.
“Se questo commercio continua, e se la possibilità di un taglio dei tassi c’è ancora questo autunno, potremmo finalmente vedere il toro svegliarsi, e questa è una buona notizia per tutti gli investitori”, ha detto Callie Cox, capo stratega del mercato di Ritholtz Wealth Management. Yahoo Finanza lunedì.
