Amazon sembra un’opportunità incomprensibile nel vivace mondo dell’intelligenza artificiale.
Nell’ultimo anno, gli investitori si sono rivolti ai “magnifici sette” titoli alla ricerca di enormi guadagni, e per una buona ragione.
Aziende tecnologiche con un’enorme capitalizzazione di mercato come Nvidia, Microsoft, alfabetoE Meta piattaforme Eccellevano tutti Standard & Poor’s 500 E Nasdaq composito Negli ultimi dodici mesi. Gran parte di questi guadagni possono essere attribuiti al crescente interesse per l’intelligenza artificiale, un mercato dominato dalle Big Seven.
Nonostante le prestazioni impressionanti delle società sopra menzionate, ritengo che un altro membro dei Great 7 sia una scelta superiore per gli investitori a lungo termine.
Gigante dell’e-commerce e del cloud computing Amazzonia (MZN -0,30%) Il Nasdaq ha sottoperformato nell’ultimo anno, offrendo rendimenti sostanzialmente in linea con quelli dell’S&P 500.
Con le azioni Amazon in calo di circa il 14% nell’ultimo mese, penso che ora sia un’eccellente opportunità per acquistare il calo delle azioni Amazon.
Esploriamo come Amazon sta rivoluzionando silenziosamente il panorama dell’intelligenza artificiale e valutiamo perché ora sembra un’opportunità redditizia acquistare azioni a una valutazione molto conveniente.
Non chiamarlo ritorno
Il cloud computing è una delle maggiori opportunità nel campo dell’intelligenza artificiale. Amazon deve affrontare una forte concorrenza nel mercato delle infrastrutture cloud da parte di Microsoft Azure e Google Cloud Platform (GCP) di Alphabet.
Negli ultimi 18 mesi circa, Microsoft ha rapidamente potenziato la sua piattaforma Azure grazie all’investimento di 10 miliardi di dollari dell’azienda in OpenAI, lo sviluppatore di ChatGPT. Inoltre, Alphabet ha avuto un rispettabile successo nell’irrompere nel mondo del cloud computing grazie a una serie di acquisizioni, tra cui MobiledgeX, Forseeti, Siemplify e Mandiant.
Inizialmente, queste mosse di Microsoft e Alphabet sembravano avere un impatto negativo sulla crescita dei ricavi e sulla redditività del cloud computing di Amazon. Tuttavia, la tabella seguente mostra alcune nuove tendenze incoraggianti che emergono nel segmento del cloud computing di Amazon, Amazon Web Services (AWS).
| categoria | Primo trimestre del 2023 | Secondo trimestre del 2023 | Terzo trimestre 2023 | Quarto trimestre 2023 | Primo trimestre del 2024 | Secondo trimestre del 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescita dei ricavi di AWS su base annua% | 16% | 12% | 12% | 13% | 17% | 19% |
| Crescita anno su anno del reddito operativo netto di AWS pari a% | (26%) | (8%) | 30% | 39% | 83% | 72% |
Fonte dati: Relazioni con gli investitori
I numeri sopra mostrano una storia davvero positiva per Amazon. Nell’ultimo anno, Amazon Web Services è passata dall’essere un’azienda in costante rallentamento a una società che sta crescendo per tre trimestri consecutivi, il tutto aumentando significativamente l’utile operativo.
Fonte: Getty Images.
Amazon è una macchina per stampare denaro
È bello vedere un ritorno alla crescita dei ricavi e dei profitti, ma è solo una parte della storia più grande di Amazon.
Fonte immagine: Relazioni con gli investitori.
La maggior parte dei profitti operativi di Amazon provengono da Amazon Web Services. Per questo motivo, la riaccelerazione del business del cloud computing ha avuto un impatto diretto sul profilo complessivo del flusso di cassa di Amazon. Nel trimestre terminato il 30 giugno, Amazon ha generato 53 miliardi di dollari di free cash flow su base continuativa di 12 mesi. Inoltre, con un bilancio che comprende 86 miliardi di dollari in contanti e mezzi equivalenti, Amazon non manca quasi mai di investire in modo aggressivo e di dare filo da torcere ai suoi concorrenti.
Uno dei catalizzatori della rinnovata crescita di AWS è l’investimento di 4 miliardi di dollari di Amazon nella startup di intelligenza artificiale generativa Anthropic.
Questa relazione è particolarmente importante perché Anthropic addestra i suoi modelli di intelligenza artificiale sui chip semiconduttori interni di Amazon: Trinium e Inferrentia. Ciò fornisce ad Amazon una linea diretta per competere con Nvidia poiché la domanda di chip semiconduttori continua a crescere.
Inoltre, l’azienda sta investendo 11 miliardi di dollari in un progetto di data center in Indiana. A mio parere, questi investimenti rafforzano le ambizioni di Amazon di competere in tutte le aree dell’intelligenza artificiale mentre AWS entra in una nuova fase del suo sviluppo.
Per questi motivi, credo che la rinnovata crescita dei ricavi e degli utili di AWS, come descritto sopra, sia solo l’inizio.
Valutazione eccellente per gli investitori
Amazon attualmente scambia a un multiplo del prezzo delle azioni rispetto al flusso di cassa libero (P/FCF) di 37,1, meno della metà della sua media decennale. Lo trovo strano, dato che Amazon è oggi un’azienda molto più grande e sofisticata rispetto a dieci anni fa.
Rapporto tra il prezzo delle azioni AMZN e il flusso di cassa libero Dati di YCharts
La mia convinzione è che gli investitori stiano ignorando o non apprezzando l’immersione di Amazon nel mondo dell’intelligenza artificiale. Credo che il potenziale futuro dell’intelligenza artificiale possa essere incorporato in alcune delle sette grandi aziende di Amazon, dato che molte di loro hanno facilmente sovraperformato i mercati nell’ultimo anno.
Al contrario, Amazon sta già raccogliendo i frutti di queste iniziative basate sull’intelligenza artificiale e la società ha un sacco di soldi per finanziare la crescita per un lungo periodo. Per questi motivi, ritengo che Amazon rappresenti l’opportunità più redditizia tra i titoli tecnologici a mega capitalizzazione in questo momento. A mio avviso, questa è un’eccellente opportunità per acquistare immediatamente azioni Amazon.
Susan Frey, CEO di Alphabet, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo del mercato e portavoce di Facebook e sorella del CEO di Meta Platforms Mark Zuckerberg, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una filiale di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Adam Spatacco ha incarichi presso Alphabet, Amazon, MetaPlatforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool ha posizioni e consiglia Alphabet, Amazon, MetaPlatforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool consiglia le seguenti opzioni: acquistare azioni Microsoft a $ 395 nel gennaio 2026 e vendere azioni Microsoft a $ 405 nel gennaio 2026. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
