I forti dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti e gli ottimi risultati ottenuti da Walmart hanno dato impulso ai mercati e aumentato la fiducia che l’economia statunitense eviterà una recessione e otterrà un “atterraggio morbido”.
Il rinnovato ottimismo ha portato ad un rally a Wall Street, dove l’S&P 500 ha chiuso in rialzo dell’1,6% – abbastanza per cancellare tutte le perdite dell’indice di riferimento in agosto. L’indice Nasdaq Composite, dominato dai titoli tecnologici, è balzato di oltre il 2%.
Le vendite al dettaglio sono aumentate dell’1% a luglio, ha riferito giovedì il Census Bureau, l’aumento maggiore in un anno e mezzo e ben al di sopra delle aspettative degli economisti che prevedevano un aumento dello 0,3%.
Le azioni di Walmart, il più grande rivenditore al dettaglio al mondo, hanno chiuso in rialzo del 6,6% a New York dopo aver riportato un aumento del 4,2% su base annua delle vendite nello stesso negozio nei suoi negozi principali negli Stati Uniti e aver aumentato le previsioni di profitto annuali.
“Finora, non abbiamo visto debolezza nei nostri consumi in generale”, ha detto agli analisti il CEO di Walmart Doug McMillon dopo i risultati trimestrali.
I dati e i commenti saranno un sollievo per gli investitori, preoccupati che il debole mercato del lavoro e i resoconti negativi di altre società di consumo indicassero che l’economia statunitense si stava dirigendo verso un rallentamento.
Il rapporto sull’occupazione del mese scorso, che mostrava un tasso di disoccupazione in aumento per la quarta volta consecutiva al 4,3%, ha sollevato preoccupazioni sul fatto che la Federal Reserve avesse aspettato troppo a lungo per tagliare i tassi di interesse dai loro massimi attuali di 23 anni.
Ma i dati pubblicati giovedì che mostrano che le richieste iniziali settimanali di disoccupazione hanno raggiunto 227.000 – un livello inferiore alle aspettative di consenso e alla lettura rivista della settimana precedente – suggeriscono che il mercato del lavoro rimane sano.
Le azioni statunitensi sono aumentate e i titoli di stato sono stati venduti dopo la pubblicazione dei dati. Il Nasdaq Composite si è unito brevemente all’S&P 500 durante le negoziazioni intraday cancellando le perdite di agosto, ma il suo rialzo finale del 2,3% giovedì ha lasciato l’indice dominato dai titoli tecnologici circa cinque punti sotto rispetto alla chiusura del 31 luglio.
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a due anni sensibili alla politica è aumentato di circa 0,17 punti percentuali raggiungendo il 4,12% circa. I rendimenti aumentano quando i prezzi scendono.
Mona Mahajan, capo stratega degli investimenti di Edward Jones, ha affermato che i dati sulle vendite al dettaglio di giovedì “hanno contribuito a mitigare o dissipare qualsiasi timore che l’economia americana stia cadendo in un’imminente recessione”.
Ha aggiunto che i dati sul mercato del lavoro e della vendita al dettaglio “aiutano davvero a sostenere la narrativa dell’atterraggio morbido… Il consumatore potrebbe essere in rallentamento, ma non è in crisi”.
Questi numeri arrivano mentre la Federal Reserve ha spostato la sua attenzione dal contenimento dell’inflazione al mantenimento della salute del mercato del lavoro mentre si prepara a iniziare a tagliare i tassi di interesse nella prossima riunione di settembre.
Mercoledì al Financial Times, Rafael Boucek, presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta e membro votante del Federal Open Market Committee, ha avvertito che “tutto sarà sul tavolo” se il mercato del lavoro mostrerà segni di stress.
“Se vediamo che si stanno verificando delle turbolenze, ciò suggerisce che i mercati del lavoro stanno per crollare – o potrebbero farlo [collapse] “Sono fortemente a favore di un intervento più deciso per ridurre la quantità di questo dolore”, ha affermato.
Gli investitori hanno risposto ai dati del mercato al dettaglio e del lavoro di giovedì riducendo le loro scommesse su un taglio maggiore di mezzo punto percentuale dei tassi di interesse nei prossimi mesi.
Ora, i mercati stanno iniziando a scontare meno di quattro tagli dei tassi di un quarto di punto quest’anno, rispetto agli oltre quattro di questa settimana. Quattro tagli dei tassi quest’anno richiederebbero un taglio di mezzo punto percentuale, con solo tre riunioni del Federal Open Market Committee rimaste prima di gennaio.
“Ieri ero indeciso al 50% se la Fed avrebbe tagliato i tassi”. [rates by] 25 punti base o 50 punti base [in September]”Oggi, prevedo 75/25 che taglieranno i tassi di interesse solo di 25 punti base”, ha affermato Mike Zygmunt, responsabile del trading e della ricerca presso la società di gestione della volatilità Harvest.
“Non siamo sull’orlo di una recessione, che è ciò che tutti temevamo due settimane fa”, ha detto.
I consumatori americani hanno mostrato segni di stanchezza nella spesa dopo anni di inflazione persistente, che ora sta iniziando a diminuire. La pressione sui prezzi è stata vantaggiosa per Walmart, poiché il numero delle transazioni negli Stati Uniti è in aumento.
Nel secondo trimestre terminato il mese scorso, la catena di negozi di generi alimentari e minimarket che porta il suo nome ha conquistato quote di mercato delle vendite negli Stati Uniti “tra tutti i gruppi di reddito, guidate principalmente dalle famiglie a reddito alto” attratte dalle sue “proposte di valore e convenienza, “, ha detto la società.
Nel settore alimentare, secondo il gruppo di ricerche di mercato Numeritor, i Walmart Stores hanno rappresentato il 21,4% delle vendite negli Stati Uniti lo scorso anno, guadagnando terreno sui rivali dei supermercati come Kroger e Albertsons, che stavano cercando di fondersi in parte per competere con Walmart.
I tassi di inflazione negli Stati Uniti stanno tendendo al ribasso, scendendo il mese scorso al di sotto del 3%, ma i livelli dei prezzi dei generi alimentari e dei beni di consumo sono circa da un quarto a un terzo più alti rispetto a prima della pandemia del virus Corona, secondo i dati del governo.
Walmart è stato tra i rivenditori che hanno aumentato gli sconti per attirare gli acquirenti nei negozi. Nel secondo trimestre ha offerto riduzioni temporanee di prezzo su 7.200 articoli, compreso un aumento del 35% nel numero di “sconti” sui prodotti alimentari.
“Stiamo abbassando i prezzi. Durante il trimestre, sia Walmart US che Sam’s Club US hanno avuto una leggera contrazione complessiva”, ha detto McMillon. Sam’s Club, la catena di magazzini per soli membri di Walmart, ha aumentato le vendite nello stesso negozio del 4,6% nel trimestre.
Il fatturato trimestrale di 169,3 miliardi di dollari ha superato le stime di 168,47 miliardi di dollari, dopo essere aumentato del 4,8% su base annua, più velocemente delle precedenti indicazioni di Walmart.
L’utile netto è sceso del 43% a 4,5 miliardi di dollari, un calo che riflette alcune voci non ricorrenti. Escludendo queste voci, l’utile per azione rettificato è aumentato di circa il 10% a 67 centesimi, battendo le stime.
Report aggiuntivi di Emily Herbert a Londra
