Quando si verifica un rally improvviso come quello di cui stanno godendo le azioni statunitensi in questo momento, è difficile pensare che qualcosa possa andare storto.
Forse nulla andrà storto, ma Nvidia (NVDA) Il guadagno del 53% dal 15 aprile suggerisce che è tempo di guardare con attenzione.
Alla chiusura di venerdì a $ 131,88, il Relative Strength Index (RSI) di Nvidia era a 80. L’RSI è una misura della velocità con cui un titolo, una merce o un indice sta aumentando o diminuendo.
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Per Nvidia, 80 è un valore elevato e, cosa ancora più importante, indica che il titolo è ipercomprato e potrebbe ritirarsi presto.
Ciò non significa che l’azienda abbia problemi finanziari. Nvidia è estremamente redditizia. Significa piuttosto che troppi investitori inseguono troppo poche azioni e bisogna rinunciare a qualcosa.
Ciò è probabilmente dovuto al fatto che alcuni acquirenti concluderanno che il prezzo delle azioni è troppo alto e non pagheranno. Quando ciò accade, il prezzo delle azioni scenderà finché gli investitori non vedranno un’opportunità, inizieranno ad acquistare e raggiungeranno l’equilibrio.
Le prove di base supportano questa idea. Le azioni Nvidia sono aumentate del 166% quest’anno. Questo si aggiunge a un guadagno del 239% nel 2023. Il titolo potrebbe essere pronto per un pullback.
Molti titoli sembrano deboli
Infatti, sebbene l’S&P 500 e il Nasdaq Composite siano a livelli record o quasi, i loro recenti guadagni sono inferiori rispetto a quelli di inizio anno. Il Dow non ha toccato nuovi massimi dalla chiusura a 40.004 del 17 maggio.
Allo stesso tempo, esiste un gruppo di titoli a grande capitalizzazione con livelli di Relative Strength Index (RSI) sufficientemente alti per un singolo stop.
L’elenco ipercomprato include:
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Il colosso farmaceutico Eli Lilly (LLY) in crescita del 50,7% nel 2024. Livello RSI attuale: 78.
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Il colosso della tecnologia Apple (Cammello) In crescita del 23,9% nel secondo trimestre dopo un primo trimestre deludente. Livello RSI attuale: 78,9.
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Negozi al dettaglio all’ingrosso Costco (Costa) in rialzo del 29,6% quest’anno dopo un guadagno del 44,6% nel 2023. L’attuale livello RSI è 78,4.
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Arm Holdings, progettista di chip (braccio) , in rialzo del 110% nel 2024. Arm è stata quotata in borsa a metà settembre e ha chiuso il 2023 con un rialzo del 47,3%. Livello RSI attuale: 80.
Ciò che i numeri indicano è che tutti e quattro i titoli sono ipercomprati e potrebbero essere vulnerabili ai pullback.
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Il Relative Strength Index aiuta gli investitori a gestire i rischi
Molti investitori sono interessati all’RSI e ad altri indicatori tecnici perché forniscono segnali su quando acquistare, quando vendere e quando iniziare il processo decisionale.
In altre parole, l’RSI può aiutare un investitore ad affrontare la volatilità del mercato.
Un modo ragionevole di pensare ai numeri RSI è:
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Un RSI superiore a 70 significa che il titolo è a rischio.
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Sopra 75 significa che il prezzo delle azioni sta salendo oltre livelli ragionevoli ed è probabile un pullback.
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Sopra 80 significa che arriverà un pullback, forse entro pochi giorni.